Le cabinet Fidal est intervenu en qualité de conseil des actionnaires dirigeants de L2PI dans le cadre d’une opération de réorganisation du capital structurée sous la forme d’un BIMBO (Buy-In Management Buy-Out). Cette opération permet l’entrée majoritaire au capital de Cerea Partners (Groupe Demea Invest), investisseur dédié aux entreprises de l’univers agroalimentaire, aux côtés des dirigeants historiques et de la future équipe de management.
Un accompagnement juridique global
Dans le cadre de cette opération, les équipes de Fidal ont mobilisé leurs expertises afin d’accompagner les actionnaires dirigeants sur l’ensemble des aspects juridiques et fiscaux de la transaction.
L’intervention du cabinet a notamment porté sur :
- la structuration juridique de l’opération, incluant la mise en place du schéma BIMBO et la définition de la nouvelle gouvernance ;
- la négociation et la sécurisation de la documentation contractuelle, en lien avec l’entrée de plusieurs investisseurs ;
- l’analyse et le traitement des enjeux fiscaux, dans une logique de transmission et d’optimisation de la structuration de l’opération ;
- l’accompagnement corporate, incluant la mise en place des mécanismes de management package.
Cette intervention illustre la capacité de Fidal à mobiliser des expertises complémentaires dans le cadre d’opérations de private equity intégrant des enjeux de structuration capitalistique, de gouvernance et de transmission.
Une opération inscrite dans une nouvelle phase de développement
Fondée en 1990 et reprise en 2013 par ses dirigeants actuels, L2PI connaît depuis plusieurs années une croissance soutenue, portée par un modèle logistique intégré et une présence nationale sur le marché du CO₂ alimentaire en bouteille.
L’ouverture de son capital à de nouveaux investisseurs s’inscrit dans une nouvelle phase de développement pour la société, tout en préparant une transition managériale progressive et en renforçant les moyens nécessaires à la poursuite de sa stratégie de croissance.
Dans ce contexte, Fidal a accompagné les actionnaires dirigeants afin de sécuriser l’opération et d’organiser l’évolution de l’actionnariat.
Fidal a accompagné L2PI sur les aspects corporate et fiscaux de l’opération :
- Brice Voillequin
- Anne-Sophie Peignelin
- Clarisse Vidal
- Antoine Elcabache
